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第 525 期文章

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财务报表不再是无字天书!

其实从生活、工作到投资,处处都得用上数字,在商业世界里,数字尤其重要;数字会说话,所以是很好的说服工具,若能看出数字背后的意义,数字会变黄金。数字像是仪表板,可以指引方向和预测未来;数字也像是体检表,是行动的结果和评量的工具;行家的经验谈:「对数字有感的人薪资比一般人多三成,而对数字无感的人失业率是一般人的两倍!」。

数字力就是决胜力

哈佛商学院新生一入学就被指定阅读《如何不迷失在数字中》(How to avoid getting lose in number),目的就是要对数字有一定的敏感度!在职场上胜出的人,通常对数字都很有一套,或具有「数字感」;他们会用数字去思考问题、表现经过整理的论点、订定事情的先后顺序、推敲隐含在数字背后的故事和说服决策者。「数字力」成为各级主管必备的能力,具体一点地说,就是要在心中对于数字所反映出来的真实,依据自己的专业与经验,建立起一套评断的标准,然后据以做出行动;把目标与现实用数字表达,就是解决问题的第一步,所以有人说:「数字力就是决胜力」。

身为主管,必须体认数字的重要性、凡事都要附上数据与参考数据、评估或分析任何情况都试著将其数字化、养成计算「合计值」的习惯、试将所有目标都数据化、修正错误数字并追究原因、随时掌握最新的数据;此外,主管还要随时提醒自己:「数字是两面刃」,数字固然是沟通与说服的利器,但是若遭恶意扭曲,则会成为欺诈的工具;许多企业弊案就是起因自窜改财报数字,试图混淆视听;《经济学人》说:「这种现象就是酿成2008年金融风暴的祸首之一!」。

很多主管习惯仅凭感觉或直觉来计算投资报酬率和打员工考评,但直觉通常是错的,感觉也很不可靠;唯有用数字管理才能不受错觉的影响,随时调整公司体质,渐次地达到业绩目标。很多主管懂得如何管理人,却不知如何管理金钱,而且不敢面对自己对于财务的恐惧感。一旦成为了主管,数字绝对是管理上的重要工具,唯有彻底熟悉商业财务知识,了解数字背后的意义,才能运用数字做好管理。王品的KPI制度的数字使员工对企业获利充满休戚与共的一体感,每周分红一次,还能不诚惶诚恐、和颜悦色地面对顾客吗?

财务报表不再是天书

职场人士最关心的是他所服务的公司值不值得卖命?股市人士最关心的是他所选定的公司值不值得投资?公司值不值得卖命?要看它的财务结构(健不健全?)和偿债能力(会不会倒?);3公司值不值得投资?要看它的经营能力(会不会做生意?)和获利能力(有没有赚钱?);这些问题都可从四张主要的财务报表(资产负债表、损益表、现金流量表和股东权益变动表)找到答案;也就是说财务报表可以评估企业过去的经营绩效、衡量企业目前的财务状况和预测企业未来的发展趋势。

财务报表是检验各个公司营运状况的基本数据,台湾地区证券交易所规定所有上市上柜公司都必须按时公告,信息公开透明,其特性如下:

$资产负债表:永久的存量关系,重防御,强调风险观念,是一张体检表;总资产=负债+股东权益,若各项资产均配置允当且管理良好且自有资本率>50%、每股净值>10元,可大胆举债经营而发挥财务杠杆效果。

$损益表:一时的流量关系,重攻击,是一张成绩单;营收是企业获利的火车头;会直接影响毛利、净利和股价;也可看出企业的产业位置与产品竞争力。

$现金流量表:从期初和期末现金流量的变化,可得知本期现金流量之变化系来自三大活动即:营业活动、投资活动和融资活动。

$股东权益变动表:表达会计期间内企业股东权益变化的情形,具有连结「损益表」及「资产负债表」两大报表的功能。

财报信息是显微镜,也是望远镜;看懂财报不一定会赢,不懂财报很可能会输 ! 各种报表交叉分析方能为用;财报信息必须跨年度或与同业比较分析才更有价值。

会「加、减、乘、除」就可分析财务

企业管理是一项专业,财务则是共同的商业语言,最重要的比率都是以财务为基础 ; 这些比率是人人都能运用的关键财务工具,它让你管理真相,而不仅是计算数字。商场上所用到的数学,其实都不会很难,有专家说是不会超过国中数学程度;也有人认为甚至只要看懂阿拉伯数字和会加减乘除即可。

财务分析通常是针对企业的财务结构、偿债能力、经营能力和获利能力等四大类进行分析,其特性如下:

1)财务结构—负债比率(Debit ratio)即负债占资产比率=负债总额/资产总额;而自有资本比率=1-负债比率;零负债经营或高财务杠杆就看各自的经营哲学。

2)偿债能力—流动比率(Current ratio)=流动资产/流动负债,一般水准>2;速动比率(Quick ratio)=(流动资产-存货)/流动负债,一般水准>1。

3)经营能力—应收帐款周转率(次)=销货净额/应收款项余额,平均收现日数=365 /应收帐款周转率;存货周转率=销货成本/平均存货,平均销货日数=365/存货周转率。

4)获利能力—总资产报酬率(ROA)=税后损益/平均资产总额,一般水准为1% ; 股东权益报酬率(ROE)=税后损益/平均股东权益,一般水准为15%。

企业要使获利最大化的方法,不外乎增加收入、控制成本和节约费用;增加收入最好的方式是从定价著手如:何时涨价/降价?如何为新产品定价?控制成本需兼顾品质,精通采购的三大绝招,找出经营高效率;还有各式各样节约费用的方法等。日本经营之圣稻盛和夫把这些经营与数字视作「实学」,各级主管都必须努力学习。

我是个数字狂

各行各业「磨练经营感觉」的最好方法,就是要求组织内的各个部门主管都要做成本控管;成本可以决定产品售价(成本+利润=售价),而通过成本内容的分析,则有助于了解哪些项目成本过高或效率不彰。例如:安迪?葛洛夫(Andy Grove)曾以「经理人的时薪×会议时数」计算会议的成本,借以说明会议的召开必须有效率和具体成果,否则就是浪费人力与资源。部门主管还要能有效运用资金,使用金钱之前,要预测效果或效益如何?使用之后更要详细确认。在日常生活中,养成大小事情都必以「损益计算」的方式来思考。

柯P是个数字狂,当台大医师时是为2,000多个叶克膜患者分秒必争,变成台北市长时是为300多万个市民计较锱铢;马英九也是个数字狂,本该为2,300万的国民福祉打算盘,却要求治安简报的数据要精确到小数点;郭台铭更是个数字狂,每天为100多万个嗷嗷待哺的员工的生计伤脑筋,一年创造好几个兆元的营收。但愿每个职场人士都对数字敏感,能破除数字魔障,财务报表不再是无字天书,会用「加、减、乘、除」做财务分析,很有自信地喊出:「我是个数字狂」。

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